Smedjen er opstået i samarbejde mellem Thisted Kommune, Realdania, lokale borgere, erhvervsdrivende og kulturinstitutioner.
Gennem kampagnen "Hovedbyer på forkant" satte Realdania i 2018 fokus på, hvordan de store byer i en kommune kan være med til at øge tilflytningen og skabe positiv erhvervsudvikling i yderområderne.
Ud af mange ansøgninger blev 11 hovedbyer udvalgt, hvoraf Thisted var en af dem.
Omdrejningspunktet i Thisted Kommunes ansøgning var et ønske om at reetablere den historiske forbindelse mellem Nytorv og Håndværker Torv.
Med finansiering fra Thisted Kommune og Realdania blev der afholdt borgermøder, fokusgruppeinterviews og workshops mm. for et bredt udvalg af lokale aktører.
Disse forløb dannede grundlaget for en samlet forundersøgelse og en arkitektkonkurrence i 2020. Vinderen heraf blev landskabstegnestuen.
25. juni 2021 blev det første spadestik taget - og Smedjen blev indviet i juni 2022
I dag er Smedjen og Smedens Hus en del af KulturRummet, som samler flere kommunale kulturinstitutioner i Thisted.